王昌一名王郎，赵国邯郸人。本来是个占卜、看相的人，对天文历数有些研究，常以为河北有天子气。这时赵缪王的儿子刘林喜爱术数，任侠行义于赵魏间，与豪强不法之徒多有相通，而王昌与之相亲善。起初，王莽篡位时，长安中有自称是成帝的儿子刘子舆的人，王莽将他杀了。王郎缘着这条线索诈称自己是真子舆，说：“我母亲本是成帝的歌女，有次下殿时突然仆倒，很快有一道黄气从上下通过，过了半天才苏醒过来，就这样怀了孕住在馆舍中，生子后赵后想谋害她，就用别人的婴儿将他换了，因而保全了生命。子舆十二岁时，有一个识命的郎中叫李曼卿的将他带到蜀中；十七岁时，到了丹阳；二十岁时，回到长安；辗转往来于中山、燕赵之间，以等待天时的到来。”刘林等更加疑惑，就与赵国的大豪李育、张参等通谋，共同策划拥立王郎。正好人们传说赤眉将渡黄河，刘林等因此宣言赤眉当至，立刘子舆看众人的反应，百姓多相信了。
更始元年(23)十二月，刘林等就率车骑数百，一早进入邯郸城，在王宫停下，立王郎为天子。刘林为丞相，李育为大司马，张参为大将军。分别派遣将帅，夺取幽州、冀州。移送檄文到州郡说：“诏令各州刺史、郡太守：我是孝成皇帝的儿子刘子舆。昔日遭赵氏的祸害，王莽篡汉后杀了假子舆，幸赖有知天命的人保护着我，得以从河滨脱身，销声匿迹于赵魏之间。王莽窃位，得罪于天，天命佑我汉室，所以派东郡太守翟义、严乡侯刘信拥兵证讨，出入于胡人、汉土之间。普天之下，率土之滨，知道我隐蔽在人间。南岳的诸刘，都是我的先驱。我仰观天文，知天意要我在这里兴起，于是以今月壬辰即位赵宫。祥气熏蒸，应时雨降。我听说为国主的，儿子继承父位，这是古今不变的法制。刘圣公不知我在，暂时做了皇帝。他们仗义兴兵，都是帮我，都应当分封土地使他们的子孙都能享福。我已下令圣公及翟太守，快点与功臣们都到我这里来。有人怀疑刺史、二千石都是圣公所设置的，没有看到我的沉滞和遭遇，有的不明去就，强壮者自恃其力，衰弱者惶恐疑惑。现在平民百姓饱经创痍，死伤恐怕已经过半了，我感到很悲痛，所以派遣使者颁下诏书。”王郎看到百姓思念汉朝，又有很多人说翟义还没有死，所以说了这些假话以顺从民望。于是赵国以北，辽东以西都望风披靡。
第二年，光武从蓟县得到王郎的檄书，连忙赶到信都，发兵攻旁县，又转攻柏人，没攻下。议论的人们以为围攻柏人不如平定巨鹿，光武于是引兵到东北围攻巨鹿。王郎太守王饶据城坚守，连攻数十日不克。耿纯建议说：“久围王饶，士众疲敝，不如以大兵精锐，进攻邯郸。如杀了王郎，王饶就可以不战而降了。”光武以为此计甚好，就留将军邓满围巨鹿，自率大军进攻邯郸，屯兵于城郭北门。
王郎数次出兵都失利，于是派遣其谏议大夫杜威持着符节向光武请降。杜威假称王郎实在是成帝的亲生子。光武说：“即使成帝复生，天下也不可得，何况是冒称子舆的人呢！”杜威请求封其为万户侯。光武说：“能顾全他的生命就行了。”杜威说：“邯郸虽然鄙小，但尽力固守，还可以坚持相当时日，总不能君臣相率保全生命而已。”于是辞去。光武急攻，二十余日，王郎少傅李立做了反间，打开城门迎接汉兵，于是攻拔邯郸。王郎乘夜逃亡，走上了绝路，被追兵杀死。
刘永，梁郡睢阳人，梁孝王第八代孙。传封爵到刘永的父亲刘立。元始中，刘立与平帝外家卫氏有往来，被王莽杀害。
更始即位，刘永先到洛阳，被继封为梁王，定都睢阳，刘永听说更始政治混乱，于是据封邑起兵，以弟刘防为辅国大将军，刘防弟刘少公为御史大夫，封鲁王。于是招集诸豪杰沛人周建等，同时代为将帅，攻下济阴、山阳、沛、楚、淮阳、汝南，共得二十八城。又派遣使者拜西防贼帅山阳佼强为横行将军。这时东海人董宪起兵占据了东海郡，而张步也平定了齐地。刘永遣使拜董宪为翼汉大将军，拜张步为辅汉大将军，与他们共同连兵，于是就割据了东方。后来更始失败，刘永就自称为天子。
建武二年(26)夏季，光武派遣虎牙大将军盖延等讨伐刘永。起初，陈留人苏茂为更始讨难将军，与朱鲔等守洛阳。朱鲔既降了汉，苏茂也归命光武，光武就派苏茂与盖延共同攻刘永，军中不和睦，苏茂就造反，杀了淮阳太守，掠得了几个县，占据广乐而向刘永称臣。刘永以苏茂为大司马、淮阳王。盖延于是围攻睢阳，数月，攻下睢阳，刘永带着家属逃走虞县。虞人造反，杀了刘永的母亲及妻子儿女，刘永与部下数十人逃奔谯县。苏茂、佼强、周建合军救刘永，被盖延打败，苏茂奔还广乐，佼强、周建跟从刘永走保湖陵。
建武三年春季，刘永遣使立张步为齐王、董宪为海西王。光武于是派遣大司马吴汉等围苏茂于广乐，周建率部众救苏茂，苏茂、周建都被打败，弃广乐城再返回湖陵，而睢阳人又反过来举城迎接刘永。吴汉与盖延等合军围住睢阳，城中粮尽，刘永与苏茂、周建逃到赞阝县。诸将追得急，刘永将庆吾斩刘永首级投降，庆吾被封为列侯。苏茂、周建逃奔垂惠，共立刘永儿子刘纡为梁王。佼强逃回西防自保。
建武四年(28)秋季，光武派遣捕虏将军马武、骑都尉王霸包围刘纡、周建于垂惠，苏茂率五校兵往救，刘纡、周建也出兵与马武等交战，不胜，而周建的侄子周诵造反，关闭城门抵抗。苏茂、周建、刘纡都逃走，周建在路上死了，苏茂逃奔到下邳与董宪合并，刘纡奔佼强。建武五年，光武派遣骠骑大将军杜茂攻佼强于西防，佼强与刘纡逃奔董宪。
这时平狄将军庞萌反叛，于是攻破盖延，引兵与董宪联和，自号东平王，屯兵在桃乡的北面。
庞萌，山阳人。起初亡命在下江兵中。更始即位，以他为冀州牧，令他率军在尚书令谢躬的统帅下，共破王郎。谢躬失败后，庞萌归降。光武即位，以他为侍中。庞萌为人谦逊和顺，甚得光武信爱。光武时常称赞说：“可以托未成年的孤儿，寄一方使命的人，就是庞萌啊。”拜他为平狄将军，与盖延共同攻击董宪。
这时诏书只下达给了盖延而未下达给庞萌，庞萌以为是盖延说了他的坏话，自己怀疑，于是造反。光武听了，大怒，就亲自率军讨伐庞萌。光武写信给诸将说：“我常以为庞萌是可以信赖的忠臣，将军们不会笑我这句话吗？庞萌这个老贼应当灭族。你们各自秣马厉兵，会师睢阳！”董宪听说光武自讨庞萌，就与刘纡、苏茂、佼强去下邳，回兰陵，使苏茂、佼强助庞萌，合兵三万，急围桃城。
帝这时到了蒙，听到消息，就把辎重留下，亲自率领轻骑三千，步兵数万，星夜兼程驰赴，队伍驻在任城，离桃乡六十里。一早，诸将请求进军，贼也率军挑战，帝不听，于是休养士卒养精蓄锐，以挫敌之锋芒。城中听说帝到了，大家心情更加稳固。这时吴汉等在东郡，帝派人驰召之。庞萌等于是全军攻城，二十多天，部众疲困而不能攻下，等到吴汉与诸将到来，就率众军进桃城，光武帝亲自搏战，大破庞萌军。庞萌、苏茂、佼强乘夜弃辎重逃奔，董宪就与刘纡将所有的兵数万人驻扎在昌虑，自己率精锐队伍拒守新阳。帝先派遣吴汉将他击破，董宪逃回昌虑。吴汉进兵追击，董宪恐惧，于是招诱五校余贼步骑数千人驻守建阳，离昌虑三十里。
帝到蕃，离董宪所在百余里。诸将请求进兵，帝不听，知道五校缺粮当退，命令各部坚壁以待其毙。不久，五校粮尽，果然退走。帝亲临，四面进攻董宪，三天，再次大破宪军，众兵都奔散。帝遣吴汉追击，佼强率众投降，苏茂奔张步，董宪及庞萌走入缯山县。数日后，董宪的吏士听说宪还在，又逐渐聚合起来，得数百骑，迎董宪进入郯城。吴汉等再攻下郯城，董宪与庞萌逃到朐县。刘纡不知逃归何处，军士高扈斩其首投降，梁地全部平定。吴汉进围朐县。明年，城中粮尽，董宪、庞萌逃出，袭取赣榆。琅笽太守陈俊进攻，董宪、庞萌逃入水泽之中。
吴汉攻下朐城，其妻子儿女，尽被俘获。董宪于是流涕向其将士们致谢说：“妻子儿女都被俘虏。唉！久苦诸卿了。”只率领数十骑乘夜逃走，想从小道归降，而吴汉校尉韩湛追斩董宪于方舆，方舆人黔陵也斩了庞萌，都将首级送到洛阳。封韩湛为列侯，黔陵为关内侯。
张步字文公，琅笽郡不其县人。汉兵起来后，张步也聚众数千，转攻附近县城，攻下了几个城，自称五威将军，于是占据了琅笽郡。
更始派遣魏郡王闳为琅笽太守，张步拒之，不得进。王闳发檄文，晓谕官吏众人投降，得到赣榆等六个县，收了数千士兵，与张步交战，不胜。这时梁王刘永自以为是更始所立，贪张步兵强，秉承更始旨意拜张步为辅汉大将军、忠节侯，督察青州、徐州，让他征伐那些不服从命令的人。张步贪其爵号，就接受了。就治理军事于剧县，以弟张弘为卫将军，以弘弟张兰为玄武大将军，以兰弟张寿为高密太守。派遣将领攻夺太山、东莱、城阳、胶东、北海、济南、齐各郡，都攻下了。
张步拓地渐广，兵甲日盛。王闳害怕他的部下分散，于是到张步处相见，想以义理来诱导他。张步陈列大军引见王闳，发怒说：“我张步有什么过错，你以前为什么攻我那么厉害！”王闳按剑说：“太守奉朝廷命令，而你拥兵相拒，我攻讨贼人而已，有什么厉害呢！”张步默然良久，离位跪拜谢罪，于是陈上音乐献上美酒，待以上宾礼节。令王闳通掌郡事。
建武三年(27)，光武遣光禄大夫伏隆持符节到齐，拜张步为东莱太守。刘永听说伏隆到了剧县，就从驰道立张步为齐王，张步就杀了伏隆而接受刘永任命。
这时帝正忧虑北面的渔阳，南与梁、楚从事，所以张步得以专心集中力量于齐地，占据了十二个郡。等到刘永死，张步想立刘永儿子刘纡为天子，自己为定汉公，设置百官。王闳劝谏说：“梁王因奉更始，所以山东多能归顺于他。现在立他儿子为帝，大家就会产生怀疑。而且齐人多诈，应当详细计议。”张步才停止。
建武五年，张步听说帝将攻他，就以其将费邑为济南王，屯兵历下。冬，建威大将军耿..攻破并斩了费邑，进军攻拔临淄。张步以为耿..兵少且远道而来，可以一举而取胜，就率领他全部兵力攻耿弇于临淄。张步兵大败，逃奔回剧县。帝亲自到剧县。张步退保平寿，苏茂率领万余人来救。苏茂批评张步说：“以南阳那样的兵精，延岑那样善战，而耿弇却将他打败赶走。大王怎么就攻他的营呢？既呼我来，为什么不等我呢？”张步说：“对不起，没什么话可说。”帝于是派遣使者告张步、苏茂，谁能斩对方来投降，就封谁为侯。张步于是斩苏茂，派使者奉苏茂首级投降。张步的三个弟弟各自缚到监狱请罪，都受到赦免。封张步为安丘侯，后来与家属居往洛阳。王闳也到剧县投降。
建武八年(32)夏，张步携妻子逃奔临淮，与弟张弘、张兰想招集他的旧部，乘船入海，琅笽太守陈俊追击并斩了他。
王闳，是王莽叔父平阿侯王谭的儿子，哀帝时为中常侍。当时受到宠幸的董贤为大司马，宠爱贵盛，王闳屡次劝谏，违反旨意。哀帝临死前，以玺绶付给董贤说：“不要随便给人。”当时国家没有嗣主，内外恐惧，王闳向元后说明，请夺董贤玺绶；即带剑至宣德后宫中门，举手叱董贤说：“皇上崩驾，新君未立，你受厚恩，当俯伏悲号哭泣，为什么久持玺绶以等待祸事到来呢！”董贤知不交玺绶必死，不敢抗拒，于是跪着把玺绶交授给王闳。王闳将玺绶呈献太后，朝廷对此甚为赞赏。后来王莽篡位，对王闳僭越疑忌，就外出为东郡太守。王闳害怕遭杀害，时常手里带着毒药。王莽失败，汉兵兴起，王闳独完完整整以东郡三十余万户，归降更始。
李宪，颍川许昌人。王莽时为庐江属令。王莽末年，江贼王州公等起兵十余万，攻掠郡县，王莽以李宪为偏将军，庐江连率，击破王州公。王莽失败，李宪据郡自守。更始元年，李宪自称淮南王。建武三年(27)，李宪更自立为天子，设置公卿百官，拥有九城，众十余万。
建武四年(28)秋，光武到寿春，派遣扬武将军马成等击李宪，围住庐江舒县，到建武六年(30)正月，攻下舒县。李宪逃走，其军士帛意，追斩李宪而降，李宪的妻子都被杀。封帛意为渔浦侯。
后来李宪的余党谆于临等还聚众数千人，屯..山，攻杀安风县令。扬州牧欧阳歙派兵攻打不能胜，帝商议准备前去讨伐。庐江人陈众为从事，告诉欧阳歙请求前去晓喻淳于临来投降；陈众于是乘单车，驾白马，前往说服淳于临终于归降。..山人在陈众生前就为他立了祠庙，称呼他为“白马陈从事”。
彭宠字伯通，南阳郡宛县人。父亲彭宏，哀帝时是渔阳太守，容貌英伟，善饮能饭，在边界上有威名。王莽居摄时，诛杀不归附于他的人，彭宏与何武、鲍宣一起遇害。
彭宠年少时是郡吏，王莽地皇年间，为大司空士，跟随王邑到东抵拒汉军。到了洛阳，听说同母弟在汉军中，害怕要杀他，就与乡人吴汉逃亡到渔阳，归于父亲时的旧吏。更始立，派近侍韩鸿持符节到北州宣示，承帝令可以专行拜封二千石以下官职。韩鸣到蓟，以彭宠、吴汉都是同乡故旧，相见后很欢喜，随即拜彭宠为偏将军。代行渔阳太守职事，汉安乐县县令。
光武镇慰河北，到了蓟，以书信招宠。宠准备好了牛酒，准备上谒。恰好王郎诈立，传檄燕、赵，派遣将领掠取渔阳、上谷，急速发兵，北州的群众多感疑惑，准备从王郎。吴汉建议彭宠归从光武，语在《吴汉传》。恰好上谷太守耿况也派功曹寇恂到彭宠处，共同谋划归从光武。彭宠就发步骑三千人，以吴汉行长史，及都尉严宣、护军盖延、狐奴县令王梁，与上谷军合军向南，跟及光武于广阿。光武承帝令封彭宠为建忠侯，赐号大将军。于是围邯郸，彭宠转运粮食，前后不绝。
王郎死，光武追击铜马，北至蓟。彭宠上谒，自以为功劳大，期望甚高，光武接见他不能满足要求，因此心怀不平。光武知道后，以此问幽州牧朱浮。朱浮回答说：“以前吴汉北发兵时，大王赐彭宠以所佩剑，又倚重他为北道主人。彭宠以为他来时你当在小门握手迎他，与他交欢并坐。现在不是这样，所以他失望了。”朱浮因而说：“王莽为宰衡时，甄丰旦夕进府谋议，当时的人说：‘夜半客，甄长伯’。王莽篡位后，甄丰意不平，终被诛死。”光武大笑，以为不至于到这种地步。光武即位后，吴汉、王梁，都是彭宠派去的人，都位列三公，而彭宠独没有加升，更加怏怏不得志。叹道：“我的功劳应当封王，现在却成这样，陛下忘了我吗？”
这时北州破散，而渔阳略为完好，有旧日的盐铁官，彭宠转而从事粮食贸易，积聚了不少珍宝，更加富强了。朱浮与宠不睦，多次诬陷构害于他。建武二年(26)春，帝下诏征召彭宠，彭宠意识到朱浮出卖了他，上书愿与朱浮同时受征。又与吴汉、盖延等书信，极言朱浮怎样诬枉了他，坚决要求同征。帝不许，彭宠更加自疑。而他的妻素来刚强，不堪抑制屈服，坚决劝彭宠不接受征召。彭宠又与平常所亲信的官吏计议，都怀怨朱浮，没有一个劝他应召而去的。帝派遣彭宠堂弟子后兰卿晓喻他，彭宠扣留了子后兰卿，于是发兵造反，拜任了将帅，自己率领了两万人攻朱浮于蓟，分兵掠取广阳、上谷、右北平。又自以为与耿况都有重功，而恩赏都微薄，几次派遣使者去诱说耿况，耿况不接受，经常斩其使者。
秋天，帝派游击将军邓隆救蓟。邓隆屯兵潞南，朱浮屯兵雍奴，派遣官吏奏明情况。帝读檄书，怒对使吏说：“两营相距百里，其势怎么能够来得及救援？等到你回去，北军必然失败了。”彭宠果然以大军临河以拒邓隆，又另发轻骑三千袭击其后，大破邓隆军。朱浮离得远，来不及援救，引军退去。第二年春，彭宠就攻拔右北平、上谷数县。派遣使者以美女和带彩的丝织品贿赂匈奴，要与匈奴结好和亲。匈奴单于使左南将军七八千骑，往来为游兵以援助彭宠。又南结交张步及富平获索各豪杰，都与他们相交为质互相联合。于是攻拔蓟城，自立为燕王。
彭宠的妻子几次做恶梦，又多见怪变，卜筮及观望气数的人都说兵变当从内部发生。彭宠怀疑子后兰卿是从汉归来的人质，所以不相信，使他带兵住在外面，不让他与里面的人亲近。建武五年(29)春，彭宠斋戒，一人独自居住便室。苍头子密等三人因彭宠睡着了，就将他共同缚住在床上，通告外面的官吏说：“大王斋禁，所有官吏都去休息。”又诈称彭宠命令，教把奴婢都收拾绑缚起来，各置一处。又以彭宠之命呼其妻。妻入见，大惊。彭宠急忙呼叫说：“赶快为这几位将军办理装饰宝物。”于是两家奴随宠妻到内室收取宝物，留下一家奴看守彭宠。彭宠对守奴说：“你这个小孩，我向来是很喜爱的，你是被子密所胁迫的。你解开我的绳索，我当把女儿彭珠嫁给你为妻，家中财物都给你。”小奴心想解救他，看户外，见子密听到了彭宠的话，就不敢解其绳索。于是收拾金玉衣物，到彭宠的住所装好，备马六匹，使妻缝两个包裹。昏夜后，解开彭宠的手，命令他用亲笔字条告诉城门将军说：“现派遣子密等到子后兰卿住所，快开门放他们出去，切莫稽留。”写好后即斩彭宠及其妻的头，放置在囊中，立即持字条出城，因而拜谒光武。被封为不义侯。第二天清晨，..门紧闭不开，官属们爬墙而入，看到彭宠尸体，大惊恐怖。其尚书韩立等共立彭宠儿子彭午为王，以子后兰卿为将军。国师韩利斩彭午首携带到征虏将军祭遵处投降。彭宠的宗族都被夷灭。
卢芳字君期，安定郡三水县人，住在左谷中。王莽时，天下都思念汉德，卢芳于是诈称自己是武帝的曾孙刘文伯。说曾祖母匈奴谷蠡浑邪王之姊为武帝皇后，生了三个儿子。遭了江充之乱，太子被杀，皇后获罪死，中子次卿逃亡到长陵，小子回卿逃到了左谷。霍将军立了次卿，迎回回卿。回卿不出，因此住在左谷，生子孙卿，孙卿生子文伯。卢芳常用这些话欺骗迷惑安定之间。王莽末，就与三水属国羌胡起兵。更始到长安，征卢芳为骑都尉，使他镇定安抚安定以西。
更始失败后，三水的豪杰们共同计议，以卢芳是刘氏子孙，应当继承宗庙，于是共立卢芳为上将军、西平王，派遣使者与西羌、匈奴结交和亲。单于说：“匈奴本与汉约为兄弟。后来匈奴衰弱了，呼韩邪单于归顺于汉，汉为其发兵加以保护，单于世世称臣。现在汉祚也中绝了，刘氏来归我，我也当立他，让他尊事我。”于是使句林王率领数千骑迎接卢芳，卢芳与兄卢禽、弟卢程都到了匈奴。单于就立卢芳为汉帝。以卢程为中郎将，率领匈奴骑兵回到安定。
起初，五原人李兴、随昱，朔方人田飒，代郡人石鲔、闵堪，各起兵自称将军。建武四年，单于派遣无楼且渠王入五原塞，与李兴等和亲，告李兴想立卢芳回汉地为汉帝。建武五年(29)，李兴、闵堪引兵到单于庭院迎接卢芳，一起入塞，定都九原县。掠取了五原、朔方、云中、定襄、雁门五个郡。都设置了郡守县令，与匈奴通兵，北部边疆受到侵掠和苦难。
建武六年(30)，卢芳的将军贾览率领胡骑击杀代郡太守刘兴。卢芳后来以事诛杀了五原太守李兴兄弟，这样朔方太守田飒、云中太守桥扈恐惧，叛离卢芳，率全郡归降，光武令他们仍为原郡太守如故。后来大司马吴汉、骠骑大将军杜茂几次攻击卢芳，都没有攻克。建武十二年(36)，卢芳与贾览共攻云中，久攻不下，其将领随昱留守九原，想胁迫卢芳投降。卢芳知道他下面的人外附汉室，心腹从内部离叛，于是抛弃辎重，与十多骑逃亡到匈奴，其部下都归附于随昱。随昱于是与使者程恂入京，光武帝拜随昱为五原太守，封镌胡侯，随弟随宪为武进侯。
建武十六年(40)，卢芳再入居高柳县，与闵堪兄闵林遣使请归降。帝就立卢芳为代王，闵堪为代相，闵林为代太傅，赐缯二万匹，令他与匈奴和平相处。卢芳上疏谢恩说：“臣卢芳托为先帝遗体，被弃在边陲，汉朝社稷遭到王莽废绝，这是刘氏子孙的忧虑，应当奋起共诛国贼，所以我西连羌戎，北怀匈奴。单于不忘旧德，权且立我以相救助。那时兵革并起，到处都是。臣非敢有所贪婪觊觎，只望能奉承宗庙，兴立社稷，因而十多年来久僭汉帝号位，这是罪该万死。陛下圣德高明，亲自统率群贤，海内归服，恩惠及于远方。以亲属之故，赦免我的罪过，加以仁恩，封我为代王，令我守备北部边疆。无以报答重责，希望必定能与匈奴和睦相处，以不辜负圣恩。谨奉献天子玉玺，望到阙庭朝拜。”诏报卢芳于明年正月进朝。这年冬天，卢芳入朝，南到昌平县，有诏书止其行，令他明年再来。卢芳只得就地返回，忧郁恐惧，就再次背叛，与闵堪、闵林相攻连月。匈奴遣数百骑迎接卢芳及其妻子出塞。卢芳留在匈奴中十多年，病死。
史官评论说：传称“有盛德者百代不绝”，孔子说：“宽仁就得人心”，能得人心就百世不会被遗忘啊。我们看到在更始的时代，刘氏的遗恩余烈，英雄谁能抗拒得了呢！这样就可以知道高祖、孝文的宽仁结于人心是何等的深了。周朝人思念邵公，因为邵公曾经听论于甘棠之下，对甘棠也不剪不伐，更何况是他的子孙呢？刘氏的得以中兴，大概就是这个缘故啊。如王、刘、张、李、彭、卢之流，难道有为国者之深谋远虑吗？他们不过是乘时扰攘，胡乱妄为而已，但正是附假刘氏宗室之名，能够逞强时日，看他们的智略，本不足以使汉高祖生畏而奋发他的英灵啊！
王昌一名郎，赵国邯郸人也。素为卜相工，明星历，常以为河北有天子气。时赵缪王子林好奇数，任侠于赵、魏间，多通豪猾，而郎与之亲善。初，王莽篡位，长安中或自称成帝子子舆者，莽杀之。郎缘是诈称真子舆，云"母故成帝讴者，尝下殿卒僵，须臾有黄气从上下，半日乃解，遂妊身就馆。赵后欲害之，伪易他人子，以故得全。子舆年十二，识命者郎中李曼卿，与俱至蜀；十七，到丹阳；二十，还长安；展转中山，来往燕、赵，以须天时"。林等愈动疑惑，乃与赵国大豪李育、张参等通谋，规共立郎。会人间传赤眉将度河，林等因此宣言赤眉当至，立刘子舆以观众心，百姓多信之。
更始元年十二月，林等遂率车骑数百，晨入邯郸城，止于王宫，立郎为天子。林为丞相，李育为大司马，张参为大将军。分遣将帅，徇下幽、冀。移檄州郡曰："制诏部刺史、郡太守：朕，孝成皇帝子子舆者也。昔遭赵氏之祸，因以王莽篡杀，赖知命者将护朕躬，解形河滨，削迹赵、魏。王莽窃位，获罪于天，天命佑汉，故使东郡太守翟义、严乡侯刘信，拥兵征讨，出入胡、汉。普天率土，知朕隐在人间。南岳诸刘，为其先驱。朕仰观天文，乃兴于斯，以今月壬辰即位赵宫。休气熏蒸，应时获雨。盖闻为国，子之袭父，古今不易。刘圣公未知朕，故且持帝号。诸兴义兵，咸以助朕，皆当裂土享祚子孙。已诏圣公及翟太守，亟与功臣诣行在所。疑刺史、二千石皆圣公所置，未睹朕之沉滞，或不识去就，强者负力，弱者惶惑。今元元创痍，已过半矣，朕甚悼焉，故遣使者班下诏书。"郎以百姓思汉，既多言翟义不死，故祚称之，以从人望。于是赵国以北，辽东以西，皆从风而靡。
明年，光武自蓟得郎檄，南走信都，发兵徇帝县，遂攻柏人，不下。议者以为守柏人不如定巨鹿，光武乃引兵东北围巨鹿。郎太守王饶据城，数十日连攻不克。耿纯说曰："久守王饶，士众疲敝，不如及大兵精锐，进攻邯郸。若王郎已诛，王饶不战自服矣。"光武善其计，乃留将军邓满守巨鹿，而进军邯郸，屯其郭北门。
郎数出战不利，乃使其谏议大夫杜威持节请降。威雅称郎实成帝遗体。光武曰："设使成帝复生，天下不可得，况诈子舆者乎！"威请求万户侯。光武曰："顾得全身可矣。"威曰："邯郸虽鄙，并力固守，尚旷日月，终不君臣相率但全身而已。"遂辞而去。因急攻之，二十余日，郎少傅李立为反间，开门内汉兵，遂拔邯郸。郎夜亡走，道死，追斩之。
刘永者，梁郡睢阳人，梁孝王八世孙也。传国至父立。元始中，立与平帝外家卫氏交通，为王莽所诛。
更始即位，永先诣洛阳，绍封为梁王，都睢阳。永闻更始政乱，遂据国起兵，以弟防为辅国大将军，防弟少公御史大夫，封鲁王。遂招诸豪杰沛人周建等，并署为将帅，攻下齐阴、山阴、沛、楚、淮阳、汝南，凡得二十八城。又遣使拜西防贼帅山阳佼彊为横行将军。是时，东海人董宪起兵据其郡，而张步亦定齐地。永遣使拜宪翼汉大将军、步辅汉大将军，与共连兵，遂专据东方。及更始败，永自称天子。
建武二年夏，光武遣虎牙大将军盖延等伐永。初，陈留人苏茂为更始讨难将军，与朱鲔等守洛阳。鲔既降汉，茂亦归命，光武因使茂与盖延俱攻永。军中不相能，茂遂反，杀淮阳太守，掠得数县。据广乐而臣于永。永以茂为大司马、淮阳王。盖延遂围睢阳，数月，拔之，永将家属走虞。虞人反，杀其母及妻子，永与麾下数十人奔谯。苏茂。佼彊、周建合军救永，为盖延所败，茂奔还广乐，彊、建从永走保湖陵。
三年春，永遣使立张步为齐王，董宪为海西王。于是遣大司马吴汉等围苏茂于广乐，周建率众救茂，茂、建战败，弃城复还湖陵，而睢阳人反城迎永。吴汉与盖延等合军围之，城中食尽，永与茂、建走酂。诸将追急，永将庆吾斩永首降，封吾为列侯。苏茂、周建奔垂惠，共立永子纡为梁王。佼彊还保西防。
四年秋，遣捕虏将军马武、骑都尉王霸围纡、建于垂惠，苏茂将五校兵救之，纡、建亦出兵与武等战，不克，而建兄子诵反，闭城门拒之。建、茂、纡等皆走，建于道死，茂奔下邳与董宪合，纡奔佼彊。五年，遣骠骑大将军杜茂攻佼彊于西防，彊与刘纡奔董宪。
时，平狄将军庞萌反叛，遂袭破盖延，引兵与董宪连和，自号东平王，屯桃乡之北。
庞萌，山阳人。初亡命在下江兵中。更始立，以为冀州牧，将兵属尚书令谢躬，共破王郎。及躬败，萌乃归降，光武即位，以为侍中。萌为人逊顺，甚见信爱。帝常称曰："可以托六尺之孤，寄百里之命者，庞萌是也。"拜为平狄将军，与盖延共击董宪。
时，诏书独下延而不及萌，萌以为延谮己，自疑，遂反。帝闻之，大怒，乃自将讨萌。与诸将书曰："吾常以庞萌社稷之臣，将军得无笑其言乎？老贼当族。其各厉兵马，会睢阳！"宪闻帝自讨庞萌，乃与刘纡、苏茂、佼彊去下邳，还兰陵，使茂、彊助萌，合兵三万，急围桃城。
帝时幸蒙，闻之，乃留辎重，自将轻骑三千，步卒数万，晨夜驰赴，师次任城，去桃乡六十里。旦日，诸将请进，贼亦勒兵挑战，帝不听，乃休士养锐，以挫其锋。城中闻车驾至，众心益固。时吴汉等在东郡，驰使召之。萌等乃悉兵攻城，二十余日，众疲困而不能下。及吴汉与诸将到，乃率众军进桃战，而帝亲自搏战，大破之。萌、茂、彊夜弃辎重逃奔，董宪乃与刘纡悉其兵数万人屯昌虑，自将锐卒拒新阳。帝先遣吴汉击破之，宪走还昌虑。汉进守之，宪恐，乃招诱五校余贼步骑数千人屯建阳，去昌虑三十里。
帝王蕃，去宪所百余里。诸将请进，帝不听，知五校乏食当退，敕各坚壁以待其敝。顷之，五校粮尽，果引去。帝乃亲临，四面攻宪，三日，复大破之，众皆奔散。遣吴汉追击之，佼彊将其众降，苏茂奔张步，宪及庞萌走入缯山。数日，吏士闻宪尚在，复往往相聚，得数百骑，迎宪入郯城。吴汉等复攻拔郯，宪与庞萌走保朐。刘纡不知所归，军士高扈斩其首降，梁地悉平。
吴汉进围朐。明年，城中谷尽，宪、萌潜出，袭取赣榆，琅邪太守陈俊攻之，宪、萌走泽中。会吴汉下朐城，进尽获其妻子。宪乃流涕谢其将士曰："妻子皆已得矣。嗟乎！久苦诸卿。"乃将数十骑夜去，欲从间道归降，而吴汉校尉韩湛追斩宪于方与，方与人黔陵亦斩萌，皆传首洛阳。封韩湛为列侯，黔陵关内侯。
张步字文公，琅邪不其人也。汉兵之起，步亦聚众数千，转攻傍县，下数城，自为五威将军，遂据本郡。
更始遣魏郡王闳为琅邪太守，步拒之，不得进。闳为檄，晓喻吏人降，得赣榆等六县，收兵数千人，与步战，不胜。时梁王刘永自以更始所立，贪步兵强，承制拜步辅汉大将军、忠节侯，督青、徐二州，使征不从命者。步贪其爵号，遂受之。乃理兵于剧，以弟弘为卫将军，弘弟蓝玄武大将军，蓝弟寿高密太守。遣将徇太山、东莱、城阳、胶东、北海、济南、齐诸郡，皆下之。
步拓地浸广，兵甲日盛。王闳惧其众散，乃诣步相见，欲诱以义方。步大陈兵引闳，怒曰："步有何过，君前见攻之甚乎！"闳按剑曰："太守奉朝命，而文公拥兵相距，闳攻贼耳，何谓甚邪！"步嘿然，良久，离席跪谢，乃陈乐献酒，待以上宾之礼，令闳关掌郡事。
建武三年，光武遣光禄大夫伏隆持节使齐，拜步为东莱太守。刘永闻隆至剧，乃驰遣立步为齐王，步即杀隆而受永命。
是时，帝方北忧渔阳，南事梁、楚，故步得专集齐地，据郡十二，及刘永死，步等欲立永子纡为天子，自为定汉公，置百官。王闳谏曰："梁王以奉本朝之故，是以山东颇能归之。今尊立其子，将疑众心。且齐人多诈，宜且详之。"步乃止。五年，步闻帝将攻之，以其将费邑为济南王，屯历下。冬，建威大将军耿弇破斩费邑，进拔临淄。步以弇兵少远客，可一举而取，乃悉将其众攻弇于临淄。步兵大败，还奔剧。帝自幸剧。步退保平寿，苏茂将万余人来救之。茂让步曰："以南阳兵精，延岑善战，而耿弇走之。大王奈何就攻其营？既呼茂，不能待邪？"步曰："负负，无可言者。"帝乃遣使告步、茂，能相斩降者，封为列侯。步遂斩茂，使使奉其首降。步三弟各自系所在狱，皆赦之。封步为安丘侯，后与家属居洛阳。王闳亦诣剧降。
八年夏，步将妻子逃奔临淮，与弟弘、蓝欲招其故众，乘船入海，琅邪太守陈俊追击斩之。
王闳者，王莽叔父平阿侯谭之子也，哀帝时为中常侍。时幸臣董贤为大司马，宠爱贵盛，闳屡谏，忤旨。哀帝临崩，以玺绶付贤曰："无妄以与人。"时国无嗣主，内外恇惧，闳白元后，请夺之；即带剑至宣德后闼，举手叱贤曰："宫车晏驾，国嗣未立，公受恩深重，当俯伏号泣，何事久持玺绶以待祸至邪！"贤知闳必死，不敢拒之，乃跪授玺绶。闳持上太后，朝廷壮之。及王莽篡位，僣忌闳，乃出为东郡太守。闳惧诛，常系药手内。莽败，汉兵起，闳独完全东郡三十余万户，归降更始。
李宪者，颍川许昌人也。王莽时为庐江属令。莽末，江贼王州公等起众十余万，攻掠郡县，莽以宪为偏将军、庐江连率，击破州公。莽败，宪据郡自守。更始元年，自称淮南王。建武三年，遂自立为天子，置公卿百官，拥九城，众十余万。
四年秋，光武幸寿春，遣扬武将军马成等击宪，围舒。至六年正月，拔之。宪亡走，其军士帛意，追斩宪而降，宪妻子皆伏诛。封帛意渔侯。
后宪余党淳于临等犹聚众数千人，屯灊山，攻杀安风令。杨州牧欧阳歙遣兵不能克，帝议欲讨之。庐江人陈众为从事，白歙请得喻降临；于是乘单车，驾白马，往说而降之。灊山人共生为立祠，号"白马陈从事"云。
彭宠字伯通，南阳宛人也。父宏，哀帝时为渔阳太守，伟容貌，能饮饭，有威于边。王莽居摄，诛不附己者，宏与何武、鲍宣并遇害。
宠少为郡吏，地皇中，为大司空士，从王邑东拒汉军。到洛阳，闻同产弟在汉兵中，惧诛，即与乡人吴汉亡至渔阳，抵父时吏。更始立，使谒者韩鸿持节徇北州，承制得专拜二千石已下。鸿至蓟，以宠、汉并乡闾故人，相见欢甚，即拜宠偏将军，行渔阳太守事，汉安乐令。
及光武镇慰河北，至蓟，以书招宠。宠具牛、酒，将上谒。会王郎诈立，传檄燕、赵，遣将徇渔阳、上谷，急发其兵，北州众多疑惑，欲从之。吴汉说宠从光武，语在《汉传》。会上谷太守耿况亦使功曹寇恂诣宠，结谋共归光武。宠乃发步骑三千人，以吴汉行长史，及都尉严宣、护军盖延、狐奴令王梁，与上谷军合而南，及光武于广阿。光武承制封宠建忠侯，赐号大将军。遂围邯郸，宠转粮食，前后不绝。
及王郎死，光武追铜马，北至蓟。宠上谒，自负其功，意望甚高，光武接之不能满，以此怀不平。光武知之，以问幽州牧朱浮。浮对曰："前吴汉北发兵时，大王遗宠以所服剑，又倚以为北道主人。宠谓至当迎閤握手，交欢并坐。今既不然，所以失望。"浮因曰："王莽为宰衡时，甄丰旦夕入谋议，时人语曰：'夜半客，甄长伯。'及莽篡位后，丰意不平，卒以诛死。"光武大笑，以为不至于此。及即位，吴汉、王梁，宠之所遣，并为三公，而宠独无所加，愈怏怏不得志。叹曰："我功当为王；但尔者，陛下忘我邪？"
是时，北州破散，而渔阳差完，有旧盐铁官，宠转以贸谷，积珍宝，益富强，朱浮与宠不相能，浮数谮构之。建武二年春，诏征宠，宠意浮卖己，上疏愿与浮俱征。又与吴汉、盖延等书，盛言浮枉状，固求同征。帝不许，益以自疑。而其妻素刚，不堪抑屈，固劝无受召。宠又与常所亲信吏计议，皆怀怨于浮，莫有劝行者。帝遣宠从弟子后兰卿喻之，宠因留子后兰卿，遂发兵反，拜署将帅，自将二万余人攻朱浮于蓟，分兵徇广阳、上谷、右北平。又自与耿况俱有重功，而恩赏并薄，数遣使要诱况。况不受，辄斩其使。
秋，帝使游击将军邓隆救蓟。隆军潞南，浮军雍奴，遣吏奏状。帝读檄，怒谓使吏曰："营相去百里，其势岂可得相及？比若还，北军必败矣。"宠果盛兵临河以拒隆，又别发轻骑三千袭其后，大破隆军。浮远，遂不能救，引而去。明年春，宠遂拔右北平、上谷数县。遣使以美女缯彩赂遗匈奴，要结和亲。单于使左南将军七八千骑，往来为游兵以助宠。又南结张步及富平获索诸豪杰，皆与交质连衡。遂攻拔蓟城，自立为燕王。
其妻数恶梦，又多见怪变，卜筮及望气者皆言兵当从中起。宠疑子后兰卿质汉归，故不信之，使将兵居外，无亲于中。五年春，宠斋，独在便室。苍头子密等三人因宠卧寐，共缚着床，告外吏云："大王斋禁，皆使吏休。"伪称宠命教，收缚奴婢，各置一处。又以宠命呼其妻。妻入，大惊。宠急呼曰："趣为诸将军办装。"于是两奴将妻入取宝物，留一奴守宠。宠谓守奴曰："若小儿，我素爱也，今为子密所迫劫耳。解我缚，当以女珠妻汝，家中财物皆与若。"小奴意欲解之，视户外，见子密听其语，遂不敢解。于是收金玉衣物，至宠所装之，被马六匹，使妻缝两缣囊。昏夜后，解宠手，令作记告城门将军云："今遣子密等至子后兰卿所，速开门出，勿稽留之。"书成，即斩宠及妻头，置囊中，便持记驰出城，因以诣阙。封为不义侯。明旦，閤门不开，官属逾墙而入，见宠尸，惊怖。其尚书韩立等共立宠子午为王，以子后兰卿为将军。国师韩利斩午首，诣征虏将军祭遵降。夷其宗族。
卢芳字君期，安定三水人入，居左谷中。王莽时，天下咸思汉德，芳由是诈自称武帝曾孙刘文伯。曾祖母匈奴谷蠡浑邪王之姊为武帝皇后，生三子。遭江充之乱，太子诛，皇后坐死，中子次卿亡之长陵，小子回卿逃于左谷。霍将军立次卿，迎回卿。回卿不出，因居左谷，生子孙卿，孙卿生文伯。常以是言诳惑安定间。王莽末，乃与三水属国羌胡起兵。更始至长安，征芳为骑都尉，使镇抚安定以西。
更始败，三水豪杰共计议，以芳刘氏子孙，宜承宗庙，乃共立芳为上将军、西平王，使使与西羌、匈奴结和亲。单于曰："匈怒本与汉约为兄弟。后匈奴中衰，呼韩邪单于归汉，汉为发兵拥护，世世称臣。今汉亦中绝，刘氏来归我，亦当立之，令尊事我。"乃使句林王将数千骑迎芳，芳与兄禽、弟程俱入匈奴。单于遂立芳为汉帝。以程为中郎将，将胡骑还入安定。
初，五原人李兴、随昱，朔方人田飒，代郡人石鲔、闵堪，各起兵自称将军。建武四年，单于遣无楼且渠王入五原塞，与李兴等和亲，告兴欲令芳还汉地为帝。五年，李兴、闵堪引兵至单于庭迎芳，与俱入塞，都九原县。掠有五原、朔方、云中、定襄、雁门五郡，并置守令，与胡通兵，侵苦北边。
六年，芳将军贾览将胡骑击杀代郡太守刘兴。芳后以事诛其五原太守李兴兄弟，而其朔方太守田飒、云中太守桥扈恐惧，叛芳，举郡降，光武令领职如故。后大司马吴汉、骠骑大将军杜茂数击芳，并不克。十二年，芳与贾览共攻云中，久不下，其将随昱留守九原，欲胁芳降。芳知羽翼外附，心膂内离，遂弃辎重，与十余骑亡入匈奴，其众尽归随昱。昱乃随使者程恂诣阙。拜昱为五原太守，封镌胡侯，昱弟宪武进侯。
十六年，芳复入居高柳，与闵堪兄林使使请降。乃立芳为代王，堪为代相，林为代太傅，赐缯二万匹，因使和集匈奴。芳上疏谢曰："臣芳过托先帝遗体，弃在边陲。社稷遭王莽废绝，以是子孙之忧，所宜共诛，故遂西连羌戎，北怀匈奴。单于不忘旧德，权立救助，是时兵革并起，往往而在。臣非敢有所贪觊，期于奉承宗庙，兴立社稷，是以久僣号位，十有余年，罪宜万死。陛下圣德高明，躬率众贤，海内宾服，惠及殊俗。以胏附之故，赦臣芳罪，加以仁恩，封为代王，使备北藩。无以报塞重责，冀必欲和辑匈奴，不敢遗余力，负恩贷。谨奉天子玉玺，思望阙庭。"诏报芳朝明年正月。其冬，芳入朝，南及昌平，有诏止，令更朝明岁。芳自道还，忧恐，乃复背叛，遂反，与闵堪、闵林相攻连月。匈妈遣数百骑迎芳及妻子出塞。芳留匈奴中十余年，病死。
初，安定属国胡与芳为寇，及芳败，胡人还乡里，积苦县官徭役。其中有驳马少伯者，素刚壮；二十一年，遂率种人反叛，与匈奴连和，屯聚青山。乃遗将兵长史陈讠斤，率三千骑击之，少伯乃降。徙于冀县。
论曰：传称"盛德必百世祀"，孔子曰"宽则得众"。夫能得众心，则百世不忘矣。观更始之际，刘氏之遗恩余烈，英雄岂能抗之哉！然则知高祖、孝文之宽仁，结于人心深矣。周人之思邵公，爱其甘棠，又况其子孙哉！刘氏之再受命，盖以此乎！若数子者，岂有国之远图哉！因时扰攘，苟瓷纵而已耳，然犹以附假宗室，能掘强岁月之间。观其智略，固无足以惮汉祖，发其英灵者也。
赞曰：天地闭革，野战群龙。昌、芳僣诈，梁、齐连锋。宠负强地，宪萦深江。实惟非律，代委神邦。